会社の現金を常に把握しつつ最適化
「現預金はいくら残せば安心ですか？」という相談に対して、単純に“〇か月分の固定費”と答えるだけでは不十分です。事業の収益モデル、入出金のタイミング、季節変動、借入返済の有無...これらを加味して、必要最低現金（Minimum Necessary Cash：MNC）と、推奨セーフティ現金（Recommended Safety Cash：RSC）を設計するのがプロのやり方です。今日から使える現金保有の実務指針とテンプレートをまとめました。
結論ファースト：現金の目安は「MNC＋RSC」で決める
まずは式から押さえましょう。
- MNC（最低必要現金）＝固定費月額×2か月＋（税・賞与等の月割積立）＋（仕入/外注の半月分）
- RSC（セーフティ上乗せ）＝季節変動・売上集中度・与信集中度・借入返済の重さに応じて0.5〜2.0か月分を加算
- 推奨現金残高＝ MNC＋RSC
「2か月」は保守的に見えますが、税・社保・年払い費用・突発修繕などを考えると、資金ショックへの初動対応として妥当です。以降で、事業タイプ別に調整する方法を解説します。
現金目安のチューニング：4つのリスク因子で上乗せ
事業によって「安心ライン」は異なります。次の4因子でRSCを調整します。
| 因子 | 判定の目安 | 推奨上乗せ（RSC） | メモ |
|---|---|---|---|
| 季節変動 | 繁忙月／閑散月の売上差が50％超 | ＋0.5〜1.0か月 | 閑散月の赤字吸収を想定 |
| 売上集中度 | 上位2社で売上の40％超 | ＋0.5〜1.0か月 | 入金遅延リスクを反映 |
| 入金サイト | 請求から入金まで60日超 | ＋0.5〜1.0か月 | CCC（後述）に連動 |
| 借入返済 | 元利返済／月が固定費の20％超 | ＋0.5〜1.0か月 | 利払い期・賞与月に備える |
計算テンプレ：今日から埋められるフォーマット
以下の表に自社数値を入れるだけで「安心ライン」が可視化できます。
| 項目 | 月額/金額 | 備考 |
|---|---|---|
| 固定費（月） | ¥＿＿＿＿ | 人件費・家賃・通信・保守など |
| 税・社保の月割 | ¥＿＿＿＿ | 年額を12で割る |
| 仕入/外注（半月分） | ¥＿＿＿＿ | 変動費の半月相当 |
| MNC小計 | ¥＿＿＿＿ | 固定費×2＋上記の合計 |
| RSC（上乗せ） | ¥＿＿＿＿ | 0.5〜2.0か月×固定費 |
| 推奨現金残高 | ¥＿＿＿＿ | MNC＋RSC（これが安心ライン） |
続きを見る（簡易チェック：今の現金は足りている？）
現金カバレッジ = 現預金 ÷ 固定費月額
目安：3.0以上（安心）／2.0前後（標準）／1.0未満（要増強）
DSCR = 営業CF ÷ 年間元利返済
目安：1.2以上をキープ。1.0割れは返済再設計を。
運転資金の要は「キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）」
現金需要は利益ではなく運転資金の滞留で決まります。CCC（日数）の考え方を押さえ、安心ラインを現実的に設定しましょう。
CCCの基本式
CCC ＝ 売上債権回転日数（DSO）＋ 棚卸資産回転日数（DIO）− 仕入債務回転日数（DPO）
CCCが長い＝現金化までの時間が長い＝より厚い現金バッファが必要。CCCが短い業態（前受け・サブスク・小売）は、RSCを低めに設定できます。
業態別の「安心ライン」ガイド
あくまで起点の目安です。自社のCCC・集中度・借入状況で微調整してください。
| 業態 | CCCの傾向 | 推奨現金残高の目安 | 補足 |
|---|---|---|---|
| 受託BtoB（製造/開発） | 長め（検収〜入金にタイムラグ） | MNC＋1.0〜1.5か月 | 上位顧客集中なら更に＋0.5か月 |
| 小売/EC（在庫あり） | 中（在庫でDIOが伸びる） | MNC＋0.5〜1.0か月 | 在庫圧縮でRSCを下げられる |
| サブスク/前受金モデル | 短め（前受で資金前倒し） | MNC＋0.5か月 | チャーン増時は上乗せ |
| 建設・案件型 | 長め（出来高/出来形精算） | MNC＋1.5〜2.0か月 | 天候・検収遅延の揺らぎを反映 |
「十分に貯める」だけでなく「減らさない」運用が重要
安心水準を達成したら、それを下回らない運用設計が肝心です。以下の3点で崩れにくい体制を作ります。
1. 閾値ルール（スロットル）
現預金残高がMNC＋α（固定費0.5か月）を超えた時のみ繰上返済・投資を実行。閾値未満では実行しないルールを経営会議で明文化します。
2. キャッシュカレンダー（2週間ローリング）
毎週更新で入出金の確度A/B/Cを管理。返済日・大口引落しを入金直後へ寄せ、日中の残高谷を最小化します。
3. 与信・在庫の運用方針
限度超えの与信は経営承認制に。高回転SKUを厚く、低回転SKUは発注頻度で調整し、DIO短縮＝現金需要の縮小につなげます。
よくある誤解と落とし穴（早見表）
| 誤解/落とし穴 | 何が起きるか | 是正策 |
|---|---|---|
| 「利益が出ていれば安心」 | 黒字倒産の典型。入金ズレで資金ショート | CCCとMNCで現金基準を設定 |
| 「現金は多いほど良い」 | 過剰現金でROE低下、機会損失 | MNC＋RSCを超えた分は借入圧縮/投資へ |
| 「繰上返済を最優先」 | 運転資金が薄くなり急変時に逆回転 | 閾値ルールを厳守、短期高コスト優先で圧縮 |
| 「日次返済でも問題なし」 | 月末入金型で中旬に残高が枯渇 | 返済日を入金直後へ移設、月2回へ再設計 |
ケーススタディ：3つの会社、安心ラインはいくら？
数値はサンプルです。自社に置き換えて試算してください。
| 会社タイプ | 固定費/月 | 税等月割 | 仕入半月 | MNC | RSC | 推奨現金 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A：受託BtoB（入金60日） | ¥8,000,000 | ¥800,000 | ¥2,000,000 | ¥(8,000,000×2)+800,000+2,000,000＝¥18,800,000 | 固定費×1.0＝¥8,000,000 | ¥26,800,000 |
| B：在庫型小売 | ¥5,000,000 | ¥500,000 | ¥1,200,000 | ¥(5,000,000×2)+500,000+1,200,000＝¥11,700,000 | 固定費×0.5＝¥2,500,000 | ¥14,200,000 |
| C：サブスク（前受） | ¥6,000,000 | ¥600,000 | ¥500,000 | ¥(6,000,000×2)+600,000+500,000＝¥13,100,000 | 固定費×0.5＝¥3,000,000 | ¥16,100,000 |
続きを見る（借入返済が重い場合の微調整）
元利返済が固定費の20％を超える場合、RSCに＋0.5か月を上乗せ。繁忙期後の繰上返済で「短期・高コスト債務」から優先的に圧縮し、翌期はRSCを減らす運用が合理的です。
運用フロー：月次の“型”に落とし込む
安心ラインは“計算して終わり”ではなく、崩れない運用の型にして初めて効きます。
月次ルーチン（テンプレ）
- 月初：固定費・税積立・仕入計画を更新。推奨現金を再試算。
- 入金直後：MNC＋RSCを超えた残高のみ、繰上返済/投資へ配分。
- 月中：キャッシュカレンダー（2週間）で谷間を監視。返済衝突を回避。
- 月末：翌月のCCC見込みを反映。RSCの上げ下げを意思決定。
チェックリスト：今日から整える5点
- MNCとRSCの定義を社内で共有（数式＋判断ルールを可視化）
- 現金の閾値ルール（閾値未満の繰上げは禁止）
- キャッシュカレンダー（2週間ローリング、A/B/C確度管理）
- 顧客集中の上限（上位2社40％超でRSC上乗せ）
- 返済日の最適化（入金直後へ移設、月2回へ分割）
まとめ：安心は“式”と“運用”の両輪で作る
会社に残すべき現金は、MNC（最低）＋RSC（上乗せ）で設計し、CCC・集中度・返済負担で微調整。計算だけでなく、閾値ルールとキャッシュカレンダーで「減らさない」運用を回すことが、ぶれない安心を生みます。今日から、固定費・税積立・仕入半月の数字を埋め、推奨現金を定義してください。安心のラインは、待つものではなく、設計して守るものです。
